“共建‘一带一路’让中国与共建国家实现共同发展与繁荣。”巴基斯坦总理安瓦尔·哈克·卡卡尔日前接受中国媒体采访时表示，共建“一带一路”在包括巴基斯坦在内的许多国家取得丰硕成果，造福共建国家民众，是能够促进全球和平发展的中国方案。

17日，在美国芝加哥菲尔德自然历史博物馆中心大厅，15张展板展示着由美中航空遗产基金会提供的美国飞虎队支援中国抗战的老照片，近200名美国中小学生正在聆听飞虎队的故事。

战略的指向依然很昭彰。

主要原因天然是周一高层会议开释出来的战略信号，望望这周A股的推崇就知说念了。

君临判断，这应该不是一次短线的神志爆发。

而是一次中线级别的契机，合手续性应会遮掩所有下半年。

收拢了，吃肉是毫无疑问的。

为什么敢下这个判断呢？

庄重君临的读者应该齐了了，君临对当下中国基本面是有一些疑虑的。

主要原因是两块：

一块是出口的下滑，西方消耗减少，欧洲受乌战影响尤其不景气，再加上好意思国搞脱钩，产业链出现了滚动的趋势；

另一块是消耗的低迷，我国东说念主口出现历史性的萎缩，后生失业率高企导致信心低迷，房地产合手续暴雷。

这内部的问题，大部分短期内齐是无解的。

出口消耗除外，投资也无力，这内部最大的阻碍是好意思国史上最激进的合手续加息，导致利率高企。

这样多问题近似在一齐，难怪上半年A股怎样也涨不起来。

但投资的魔力就在于，股市往往不是一根筋的，不单是由基本面决定，经济衰败中往往助长着大契机。

因为战略，亦然一个要紧的驱开拔分。

举个最近的例子。

2019年7月份的zhengzhi局会议——

其时候的景观跟当下是很像的，2018年在好意思国毛衣战+国内去杠杆的打击下，A股熊了一年。

2019年头，去杠杆战略死心的信号开释，预期回转，大盘疯了一把。

1-4月，上证指数连气儿从2440涨到了3288，涨幅34.75%，

比拟之下，2022年底10月份至本年头3月份，由于疫情解封带来的2885-3342行情，涨幅仅为15.84%。

就昭彰不够看了。

2019年4月，高层会议默示要收紧水龙头，于是接下来的4-7月，阴跌不啻，从3288-2733，涨幅回吐了一半。

五穷六绝，等于这样猝不足防。

到7月会议了，A股一直在跌，高层会议指出：

“现时我国经济发展面对新的风险挑战，国内经济下行压力加大，必须增强忧患意志”

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危境感一出来，善事就要来了，一系列重拳入手，下半年从2733-3127，再次拉回到了一个高位。

涨幅莫得很强，因为高层一直默示要千里住气，不搞洪水漫灌。

但贵在合手续性，通过小碎步的形式，逐步的拉抬东说念主气，在长达半年的时刻里造成了一股慢牛的氛围。

要不是2020年头疫情的倏得出现，这股慢牛说不定不错合手续更永劫刻。

当年的主要契机是什么赛说念呢？

半导体行业，2019.8.1-12.31，领涨股和涨幅如下：

北京君正（+166%）、闻泰科技（+130%）、圣邦股份（+121%）、韦尔股份（+113%）、兆易革命（+109%）。

会议和领涨板块有什么联系吗？

有的，那次会议忽视的主要任务中，第一句等于“深入供给侧结构性改动，进步产业基础智商和产业链水平。”

这句话的真理等于：应酬好意思国的打压，要要点已矣产业链的“补短板”。

因此在一系列缓助战略的支合手下，半导体板块出现了历史以来最大的一场狂欢，一直合手续到2022年才死心，好多个股翻了3-10倍。

当今咱们再对比本年的景观——

昨年底初始，疫情解封，A股狂欢，神采激越了一把，但4月份后，再次“五穷六绝”。

4月份的高层会议是这样说的：

本年以来“三重压力获得缓解”，经济增长“好于预期”，“呈现回升向好态势”，“已矣邃密开局”。

完犊子了。

一朝高层以为景观大好，往往意味着接下来要拧紧水龙头，战略保守化。

确切，大盘掉头向下，尤其是创业板受出口产业凄怨的冲击，股指致使创出了昨年以来的新低。

4月会议值得柔和的，还有这样一段话：

“要加速成就以实体经济为解救的当代化产业体系，既要逆势而上，在短板边界加速阻碍，也要趁势而为，在上风边界作念大作念强。

夯实科技自立自立根基，造就壮大新动能。

安闲和扩大新动力汽车发展上风，加速推动充电桩、储能等工夫成就和配套电网改良。

喜爱通用东说念主工智能发展，营造革命生态，喜爱留神风险”

当代化产业体系=新动力车+东说念主工智能。

因此，跟着汽车下乡、东说念主工智能研发补贴等战略连接出台，这两个板块也就成了5-7月份推崇相对较佳的赛说念。

一般以为，4月会议主要影响5-7月，7月会议则主要影响下半年。

毫无疑问，7月份会议的要紧性是比4月高一个层级的。

本年7月会议的景观判断，跟2019年那次很相同，齐是危境感满满。

“现时经济运行面对国内需求不足、一些企业狡计贫苦、要点边界风险隐患较多和外部环境复杂严峻等新的贫苦挑战，在此布景下，经济规复逶迤式前进”

要点强调了贫苦，包括：国内需求不足、企业狡计贫苦、要点边界风险、外部环境复杂。

这就意味着，善事快要了。

要点柔和两点：

第一，会议强调加强逆周期调遣，且精确有劲调控。

这意味着，下半年的水量将更宽松，诚然不会洪水漫灌，但类似2019年般小碎步的慢牛是可期的。

第二，加大宏不雅战略调控力度，优先部署扩大内需。

4月份会议的“优先部署成就当代化产业体系”，在此次会议中被放到了第二位，要紧性着落了。

很昭彰，上半年热炒的AI板块，该告一段落了。

下半年的要点，将是内需消耗板块，而内需板块中首当其冲的又是房地产。

原因有两个：

第一，救助房地产的迫切性更强。

对于当下风险的描述中，4月份会议的排序是：金融机构、房地产、所在债务；

金融机构被以为问题最严重，地产仅排在第二位。

7月份的描述变成了：房地产、所在债务、金融机构。

这意味着，金融机构的问题依然被化解，轮到将地产问题放在首位，要要点去惩处了。

第二，地产链对内需低迷的影响权重很大。

内需板块有六大产业链：

地产链（金融地产家居家电）、汽车链（新动力车电板电网）、IT链（电子芯片软件互联网）、失业链（酿酒食物好意思容影视旅游）、医疗链、基建链。

地产链是六大板块中曩昔几年受冲击最大的，行业限制占比又最大，影响方方面面。

要救助内需，地产是绕不外去的一环，何况是权重最大的一环。

战略对房地产气派的最大变化在于，莫得了“房住不炒”的磋磨表述，这是自2018年以来在积年的7月会议中，初度莫得说起“房住不炒”。

这大概意味着，高层以为房住不炒的目的依然达成，接下来要“稳妥房地产新景观”了。

要是地产战略不改变，跟着东说念主口接下来几年的链接下滑，地产投资链接萎缩，所有产业链齐将迎来崩盘风险。

这显著不合适高层的结识预期。

天然，既然东说念主口在减少，需求始终低迷的场所是很难改变的，因此地产战略只可寻求结构性的契机。

比如：要点柔和东说念主口流入地区的需求开释。

第一，在一线和新一线的20多个要点城市中，松捆战略，裁减购房门槛，允许买第二套房。

第二，在超大特大城市推动城中村改良。

诸如斯类的战略，下半年瞻望还将连接有来，最终带动合座大盘东说念主气的回转。

值得惊喜的是，7月会议还强调了，“要活跃成本市集，提振投资者信心。”

在这样要紧的会议中，将“活跃成本市集”行动要紧任务来部署，在君临的挂念中，是极其冷落的。

嗯，周五券商板块涨疯了，龙头中信证券涨停，似乎是在呼应高层的命令。

有市集传言以为，接下来可能出台“进一步裁减印花税和A股T+0往来机制”等战略。

不错意象，下半年大牛市不敢保证，但涨幅信服会大于2019下半年。

何况不要健忘了，好意思国那处的加息，7月份应该是临了一次了，接下来来岁就要参预降息周期。

牛市因子正在极少点积聚，当今大概等于最好的入场时机。